CADEIA DE MARKOV MULTIVARIADA APLICADA NA BOLSA DE VALORES UTILIZANDO DADOS DA PETROBRÁS, DÓLAR E PETRÓLEO WTI

Resumo

A aplicação de recursos em ações é uma forma de investimento em renda variável que possui um maior risco, sendo necessário realizar uma avaliação financeira, de modo a quantificar o valor presente e a expectativa de geração de ganhos futuros. Neste sentido, o trabalho apresenta uma proposta de cálculo da probabilidade de variação do preço de ação da Petrobrás com o dólar e com o petróleo WTI, utilizando Cadeia de Markov Multivariável. Os dados utilizados para a aplicação do método adotado são referentes aos históricos dos preços de ações e índices, negociados na Bolsa de Valores de São Paulo e de Nova Iorque. Para atingir o objetivo proposto, a metodologia foi dividida em coleta dos dados, elaboração da matriz de transição, análise dos cenários e aplicação da Cadeia de Markov Multivariada. Como resultado desta pesquisa, constatou-se por meio das análises de cenários, que o intervalo com maior concentração de probabilidade de estado estável é entre -1,5% a 1,5% para as duas hipóteses calculadas. Para o cenário de Petrobrás e dólar, o tempo de recorrência ficou em 2,8 dias, enquanto para Petrobrás e petróleo WTI foi de 3,7 dias.