WORLD FINANCIAL RELATIONS: UNDERSTANDING THE CREDIT DERIVATIVE SWAPS (CDS) DEPENDENCE STRUCTURES

Autores/as

  • Fernanda Maria Müller Pós Graduação em Administração, Universidade Federal do Rio Grande do Sul – RS / Brasil
  • Marcelo Brutti Righi Professor da Escola de Administração, Pós Graduação em Administração, Universidade Federal do Rio Grande do Sul – RS / Brasil
  • Anderson Luis Walker Amorin Doutorando - Pós Graduação em Engenharia de Produção, Universidade Federal do Rio Grande do Sul – RS / Brasil

Palabras clave:

Credit Derivative Swaps, Model risk, Vine Copulas

Resumen

This study investigates the copula model that best fit to model the dependence structure of Credit Derivative Swaps (CDS) spreads. For the analysis, we consider daily data from the period of January 1, 2009 to December 31, 2014. Regarding the models, we considered Vine copulas and Hierarchical Archimedean copulas, and different families of copulas. Our results indicate that C-Vine copulas, as well Student t family, demonstrated better performance, according to the criteria used to get the dependence structure. The best fit of the dependence structure can avoid the model risk, from the use of an incorrect model. 

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Biografía del autor/a

Fernanda Maria Müller, Pós Graduação em Administração, Universidade Federal do Rio Grande do Sul – RS / Brasil

Doutoranda em Administração, área Finanças, da Escola de Administração

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Publicado

2018-09-03

Cómo citar

Müller, F. M., Righi, M. B., & Amorin, A. L. W. (2018). WORLD FINANCIAL RELATIONS: UNDERSTANDING THE CREDIT DERIVATIVE SWAPS (CDS) DEPENDENCE STRUCTURES. Revista Electrónica De Administración, 24(2), 218–229. Recuperado a partir de https://seer.ufrgs.br/index.php/read/article/view/78321

Número

Vol. 24 Núm. 2 (2018): MAIO / AGOSTO

Sección

Artículos

Licencia

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