DIVERSIFICACIÓN VÍA BOLSAS INTERNACIONALES: UN ANÁLISIS EMPÍRICA DE PAÍSES DESARROLLADOS Y EMERGENTES
Palabras clave:
finanzas internacionales, gestión de carteras, modelo VAR, Componentes PrincipalesResumen
La investigación se inserta en el campo de finanzas/gestión de carteras y tuvo el objetivo de identificar se inversiones en bolsas internacionales todavía traen beneficios de diversificación. Mediante dados mensuales de los retornos obtenidos en los últimos 12 años, el estudio utilizó métodos econométricos, tales como VAR y Componentes Principales, de modo a identificar la dinámica de la relación entre las bolsas de 12 países. El estudio permitió identificar no sólo dos bloques de países bastante distintos (EE UU, Inglaterra, Suiza, versus Tailandia, Japón e India), como también verificó que Brasil tiende a acercarse más del bloque de países desarrollados occidentales, a diferencia de Africa del Sur, más alineada con el mercado asiático. Canadá y Australia se mostraron mercados más neutros. Los resultados confirman la vertiente de la literatura sobre carteras que indica que, a pesar de la creciente correlación entre bolsas internacionales, todavía es posible obtener beneficios de diversificación.
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