EVALUACIÓN DE MÉTODOS NUMÉRICOS PARA PRECIFICACIÓN DE DERIVATIVOS: REVISIÓN Y APLICACIÓN A LA OPCIÓN DE COMPRA DE TELEBRÁS PN

Resumen

Los objetivos de este trabajo fueron (i) rever métodos numéricos para precificación de derivativos; y (ii) comparar los métodos asumiendo que los precios de mercado reflejan a aquellos obtenidos por la fórmula de Black Scholes para precificación de opciones del tipo europea. Aplicamos estos métodos para estimar opciones de compra de la acciones Telebrás. Los criterios de acuracia y de coste computacional habían sido utilizados para comparar los siguientes modelos binomial, Montecarlo, y diferencias finitas. Los resultados indican que lo modelo binomial posee buena acuracia y coste bajo, seguido por Montecarlo y diferencias finitas. Sin embargo, el método Montecarlo podría ser usado cuando el derivativo depende de más de dos activos-objetos. Es recomendable usar el método de diferencias finitas cuando se obtiene una ecuación diferencial parcial cuya solución es el valor del derivativo.