Taxa de lucro dos bancos no Brasil: uma análise dos seus componentes e de sua evolução no período 2015-2020

Banks' Profit Rate in Brazil: an Analysis of its Components and Evolution in the Period 2015-2020

Resumo

Este trabalho tem como objetivo analisar o comportamento da taxa de lucro dos bancos no Brasil entre 2015 e 2020, tendo como pano de fundo a trajetória inédita de queda na taxa de juros básica e uma nova dinâmica quanto à cobrança de tarifas e serviços. Mais especificamente, analisa-se os diferentes componentes do resultado dos bancos antes da tributação (resultado operacional) com o intuito de avaliar a evolução da lucratividade das instituições financeiras brasileiras e auferir os seus determinantes no passado recente. A análise é pautada em indicadores e estatísticas descritivas construídos a partir da demonstração de resultado dos balanços dos bancos comerciais e múltiplos no período de 2015 a 2020, disponibilizados na base de dados IF.Data e nos Relatórios de Estabilidade Financeira do Banco Central do Brasil. Mostra-se que os bancos brasileiros foram capazes de manter elevadas taxas de lucro a despeito da queda da taxa de juros e do marasmo econômico, o que é explicado por sua capacidade de controlar seus custos de captação e reorganizar seus portfólios de empréstimos para linhas com maior retorno, especialmente, as destinadas a pessoas físicas. Além disso, o contexto atual indica certo esgotamento da estratégia já empregada no passado de diversificação e elevação de receitas de tarifas e prestação de serviços.