HYPERINFLATION AND THE FUNCTIONAL FORM OF THE DEMAND FOR MONEY'S EQUATION

Authors

  • Fernando de Holanda Barbosa

    DOI:

    https://doi.org/10.22456/2176-5456.10479

    Keywords:

    Hiperinflação. Modelo de Cagan. Expectativas racionais e adaptadas.

    Abstract

    This paper shows that in the context of a much model of hyperinflation originated from Cagan's work containing (a) a demand for real balances, (b) monetization of deficit, and (c) an expectations' equation, not only the latter is crucial - either adaptive or rational expectations - for the stability of multiple equilibria, but also the specification of the demand for money equation, given the type of expectations, may alter the properties of equilibria. With rational expectations, hyperinflation may be generated by an elastic demand for money with respect to inflation. With adaptative expectations, nothing can be said on a priori grounds regarding stability of equilibria; in general, it depends on the functional form of the demand for money.

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    Author Biography

    Fernando de Holanda Barbosa

    Ntualmente é revisora da ConTexto - Revista do Núcleo de Estudos e Pesquisas em Contabilidade da Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Tem experiência na área de Letras, com ênfase em Tradução e Revisão Textual, atuando principalmente nos seguintes temas: Controladoria, Ciências Contábeis, Administração e Economia. Realiza também revisão e formatação conforme a ABNT em teses e dissertações dos temas já mencionados.

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    Published

    2009-10-02

    How to Cite

    Barbosa, F. de H. (2009). HYPERINFLATION AND THE FUNCTIONAL FORM OF THE DEMAND FOR MONEY’S EQUATION. Análise Econômica, 11(20). https://doi.org/10.22456/2176-5456.10479

    Issue

    Vol. 11 No. 20 (1993): setembro de 1993

    Section

    Artigos

    License

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