ANÁLISE DE SENSIBILIDADE PARA O RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO DAS EMPRESAS DO SETOR DE EXPLORAÇÃO DE IMÓVEIS UTILIZANDO SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO

Resumo

Este trabalho tem por objetivo mensurar e analisar os inputs presentes nas demonstrações contábeis que mais sensibilizam o ROE das empresas do setor de exploração de imóveis listadas na B3. Para isso foi realizado um levantamento bibliográfico sobre o ROE e todos os demais que estão envolvidos em sua apuração. Em seguida, foram coletadas, no banco de dados do software Economatica®, as demonstrações contábeis trimestrais do período entre 2010 e 2015 para as doze empresas listadas neste setor. A partir desta base de dados, foi realizada uma Simulação de Monte Carlo com 100.000 iterações para cada variável envolvida no cálculo do ROE e assim produzida uma estatística descritiva, para identificar a sensibilidade de cada variável sobre o ROE, gerando um ranking dos inputs mais relevantes no ROE de cada empresa. Foram encontrados como principais inputs: faturamento, custo do produto vendido e despesas operacionais.