O IMPACTO DA DÍVIDA PÚBLICA SOBRE O SPREAD BANCÁRIO: UMA AVALIAÇÃO EMPÍRICA

Autores

  • Rodrigo dos Santos Branco Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ)
  • Luiz Fernando de Paula Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ)

DOI:

https://doi.org/10.22456/2176-5456.43632

Palavras-chave:

Spread bancário, Títulos públicos, Dívida pública.

Resumo

Este trabalho objetiva investigar a influência que as Letras Financeiras do Tesouro Nacional (LFT) podem ter sobre o spread bancário brasileiro no período 2001-2011. A hipótese subjacente é que a existência de títulos públicos atrelados diretamente à taxa básica de juros Selic inibe a ampliação de um mercado de crédito mais pujante, dado que são títulos de baixo risco e com rentabilidade capaz de inibir a concessão de empréstimos com taxas de juros menores, face ao maior risco inerente às operações de crédito. O artigo mostra evidências empíricas, através de um modelo de mínimos quadrados ordinários em dois estágios (MQ2E), de que a taxa Selic e a emissão de LFT impactam sobre os níveis do spread bancário no Brasil.

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Biografia do Autor

Rodrigo dos Santos Branco, Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ)

Doutorando em Economia pelo Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas (PPGCE) da Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ). Pesquisador do Centro de Estudos de Estratégias de Desenvolvimento (CEDES) da UERJ

Luiz Fernando de Paula, Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ)

Faculdade de Ciências Econômicas (FCE)

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Publicado

2015-03-31

Como Citar

Branco, R. dos S., & Paula, L. F. de. (2015). O IMPACTO DA DÍVIDA PÚBLICA SOBRE O SPREAD BANCÁRIO: UMA AVALIAÇÃO EMPÍRICA. Análise Econômica, 33(63). https://doi.org/10.22456/2176-5456.43632

Edição

Seção

Artigos